Unsere interaktive Zertifikate-Lupe bietet Ihnen die folgenden Funktionalitäten:

• Sie können sich einen allgemeinen Marktüberblick verschaffen und erfahren, wie viele und welche österreichischen Banken Zertifikate begeben. Produkte, die von ausländischen Banken erstellt werden, sind jedoch in unserem Datensatz nicht enthalten.
• Die zugrundeliegenden Daten werden von der FMA vierteljährlich aktualisiert und sind daher nicht tagesaktuell oder vollständig. Bei zwischenzeitlichen Marktverwerfungen oder Aktualisierungen der KIDs kann es daher dazu kommen, dass aktuellere Daten zu Performance oder Kostenszenarien erheblich von den dargestellten Daten abweichen. Die FMA haftet dabei nicht für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen.
• Wenn Sie bereits ein konkretes Zertifikat einer österreichischen Bank ins Auge gefasst haben, dann können Sie das entsprechende Basisinformationsblatt (PRIIPs KID) hochladen und sehen, wo es im Vergleich zum Gesamtmarkt steht. Unter anderem sehen Sie, wie das konkrete Zertifikat kostenmäßig im Vergleich steht, oder wie hoch das Risiko im Vergleich zu anderen Zertifikaten eingeschätzt wird.
• Mithilfe der Suchfunktion stellen wir Ihnen die Möglichkeit zur Verfügung, durch das Setzen von Filtern einzelne Zertifikatekategorien hinsichtlich Risiko, Kosten und Performance einordnen zu können. Die konkreten Namen von Hersteller:innen und Produkten können wir Ihnen nicht nennen, da wir als Aufsichtsbehörde allen Marktteilnehmer:innen gegenüber zur Äquidistanz verpflichtet sind. Das bedeutet, dass wir keine Empfehlungen abgeben dürfen – dies bleibt den konzessionierten Anlageberater:innen vorbehalten. Aber wir können Ihnen auf Basis des umfangreichen Datensatzes, den die FMA sammelt, einen Detailüberblick über die Kategorien von Zertifikaten geben. Dabei dient dieses Tool nur als Informationsplattform, und ist nicht als Ersatz für eine Anlageberatung oder als Kaufempfehlung zu verstehen. Falls Sie weitere Fragen zu den Produkten haben, wenden Sie sich bitte an Ihre:n Bankbetreuer:in, eine:n konzessionierte:n Anlageberater:in oder den/die Hersteller:in des Produkts.

Die Ergebnisse werden in interaktiven grafischen Darstellungen einfach nachvollziehbar visuell aufbereitet. Für die Benutzung der Zertifikate-Lupe ist keine Registrierung notwendig. Ein hochgeladenes Basisinformationsblatt/PRIIPs KID wird nur temporär gespeichert und nicht außerhalb der App weiterverarbeitet. Für eine potentielle Manipulation der öffentlich zugänglichen Informationen aus den Basisinformationsblättern (PRIIPs KIDs) in diesem Tool durch Dritte übernimmt die FMA keine Haftung.

Was sind typische Merkmale?

Der wesentliche Unterschied von Aktienanleihen zu „normalen“ festverzinslichen Anleihen liegt an der Art der Rückzahlung am Laufzeitende. Grundsätzlich erhalten Sie eine im Voraus festgelegte Zinszahlung, welche den maximalen Ertrag darstellt (dieser liegt über dem marktüblichen Zinsniveau). Aufgrund der fixen Zinszahlung verzichten Sie im Gegensatz zu Aktien auf potentielle Dividendenzahlungen aus dem Basiswert. Die Rückzahlung der Aktienanleihe am Ende der Laufzeit hängt jedoch vom Wert des festgelegten Basiswerts (z.B. eine bestimmte Aktie) zu einem bestimmten Stichtag am Ende der Laufzeit ab. Die Rückzahlung erfolgt entweder zu einem definierten Prozentsatz des Nennwerts oder durch Einlieferung einer zu Beginn der Laufzeit bestimmten Anzahl von Aktien.

Was sind typische Risiken?

Die Rückzahlungsart ist bei Erwerb und während der Laufzeit ungewiss. Liegt der Basiswert unterhalb einer vorab festgelegten Kursschwelle, werden Sie zu einer/einem Aktieninhaber:in und sind somit tatsächlichen Kursschwankungen einer Aktie ausgesetzt. Bei einem Verkauf der zugeteilten Aktien kann somit ein Verlust - bis hin zum Totalverlust - entstehen. Darüber hinaus ist der Ertrag mit der fixen Zinszahlung nach oben hin begrenzt. Sollte also der Basiswert stark steigen, führt dies zu einem Performancenachteil gegenüber dem Direktinvestment. Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie immer das Liquiditätsrisiko, Emittent:innenrisiko und Marktrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Sie erhalten eine fixe Zinszahlung vertragsabhängig während oder am Ende der Laufzeit. Diese Zinszahlung ist in der Regel unabhängig von der Wertenwicklung des Basiswerts.

Die Rückzahlung des Nennbetrags erfolgt am Ende der Laufzeit je nach Kursentwicklung des Basiswerts. Liegt der Basiswert über der vorab festgelegten Kursschwelle, erhalten sie 100% (bzw. einen anderen vorab definierten Prozentsatz) des Nennbetrags. Liegt der Basiswert jedoch unterhalb dieser Kursschwelle, erfolgt die Tilgung der Aktienanleihe mittels physischer Aktienlieferung. Wieviel Stück Aktien Sie erhalten, kommt auf das zu Laufzeitbeginn definierte Bezugsverhältnis an.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?

Bei einer Investition erwarten Sie als Anleger:in einen Seitwärtstrend bzw. leicht steigende Kurse.

Was sind typische Merkmale?

Bei Emission werden zwei Kursschwellen festgelegt: eine Barriere, welche zum Emissionszeitpunkt unterhalb des Basiswerts liegt, und ein Bonuslevel, welches zum Emissionszeitpunkt oberhalb des Basiswerts liegt. Die Rückzahlung inkl. die Auszahlung des Bonus ist anschließend abhängig von der Entwicklung des Basiswerts und dem etwaigen Erreichen der beiden Kursschwellen während der gesamten Laufzeit des Zertifikats.

Was sind typische Risiken?

Sie gehen das Risiko eines Totalverlustes ein, da eine Unterschreitung der Barriere möglich ist. Dies führt dazu, dass ab diesem Zeitpunkt das Investment entsprechend der tatsächlichen Marktentwicklung, gleich wie bei einem Direktinvestment in den Basiswert, bewertet wird. Auch wenn sich der Basiswert wieder erholt und über die Barriere steigt, geht der Bonus trotzdem verloren.

Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie immer das Liquiditätsrisiko, Emittent:innenrisiko und Marktrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Wenn die Kursentwicklung während der Laufzeit ausschließlich zwischen Barriere und Bonuslevel liegt, erfolgt eine Auszahlung in der Höhe des Bonuslevels. Bei Überschreitung des Bonuslevels am Ende der Laufzeit wird die Ausschüttung nach der tatsächlichen Aktienkursentwicklung berechnet, sofern kein Höchstbetrag und damit eine Ertragsbegrenzung festgelegt wurde.

Wenn die Barriere einmal während der Laufzeit des Produktes berührt oder unterschritten wird, dann erlischt Ihr Anspruch auf den Bonusbetrag, und Sie erhalten am Laufzeitende den jeweils dem Basiswert entsprechenden Betrag.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?       

Bei einer Investition erwarten Sie stagnierende bzw. leicht schwankende Kurse. Dies bedeutet, dass Sie mit diesem Zertifikat trotz leicht sinkender Kurse Gewinne erzielen können.

Was sind typische Merkmale?

Sie erwerben das Zertifikat zu einem geringeren Kurs als bei einem Direktinvestment in den enthaltenen Basiswert (so genannter Abschlag), wodurch ein Renditenvorsprung und ein Sicherheitspuffer entstehen. Gleichzeitig wird ein maximaler Rückzahlungsbetrag (Cap) festgelegt, welcher den höchstmöglichen Ertrag markiert. Bis zum Erreichen dieses festgelegten Caps können Sie an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts teilhaben.

Was sind typische Risiken?

Sie nehmen ein Verlustrisiko bis hin zum Totalverlust in Kauf, da der Sicherheitspuffer auf die Abschlagshöhe begrenzt ist. Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie immer das Liquiditätsrisiko, Emittent:innenrisiko und Marktrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Notiert der Basiswert am Ende der Laufzeit unterhalb des Caps, erhalten Sie entweder den Basiswert des Zertifikats oder den dem Basiswert entsprechenden Geldbetrag ausgezahlt. Liegt der Basiswert am Ende der Laufzeit direkt am Cap oder darüber, erhalten Sie eine Auszahlung in Höhe des Caps.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?

Durch stagnierende und leicht steigende Kurse ist es möglich, durch den Abschlag eine positive Rendite zu erwirtschaften.

Was sind typische Merkmale?

Wesentliches Merkmal bei Expresszertifikaten ist, dass mehrmals während der Laufzeit eine vorzeitige Rückzahlung zu einem definierten Rückzahlungsbetrag erfolgen kann. Ein Expresszertifikat besitzt somit mehrere Bewertungsperioden. An den sogenannten Bewertungsstichtagen (sehr variabel gestaltbar, meist jedoch jährlich) erfolgt anschließend eine Beurteilung des Basiswerts, ob dieser über oder unter einem definierten Auszahlungslevel liegt. Die Laufzeit des Zertifikats wird somit in einzelne Perioden gegliedert. Die Laufzeit dieser Zertifikate-Kategorie beträgt meist 2-4 Jahre. Bei Expresszertifikaten ist, wie oben beschrieben, ein maximaler Rückzahlungsbetrag vorab festgelegt, welcher den maximal möglichen Ertrag darstellt.

Was sind typische Risiken?

Sie riskieren Verluste bis hin zum Totalausfall, wenn die festgelegte Barriere am Laufzeitende unterschritten wird, und dadurch eine Bewertung aufgrund der tatsächlichen Entwicklung des Basiswerts vorgenommen wird.

Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie jedoch das Liquiditätsrisiko, Emittent:innenrisiko und Kursänderungsrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Wenn am Bewertungsstichtag am Ende einer Berechnungsperiode das Auszahlungslevel erreicht oder überschritten wird, erfolgt eine Auszahlung des Rückzahlungsbetrags. Ansonsten verlängert sich die Laufzeit und damit auch der Berechnungszeitraum um eine weitere Periode. In der Regel steigt der mögliche Rückzahlungsbetrag nach jedem Bewertungsstichtag, oder eine Zinszahlung wird ausbezahlt. Mit Ablauf der letzten Periode erhalten Sie entweder eine Rückzahlung des Nennbetrags, oder bei Unterschreiten der im Voraus festgelegten Barriere eine Bewertung und Rückzahlung nach dem Marktpreis des Basiswerts. Je nach Ausgestaltung ist auch eine physische Lieferung von Aktien möglich.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?

Sie erwarten einen stagnierenden bzw. leicht steigenden Kurs.

Was sind typische Merkmale?

Der/die Emittent:in oder Garantiegeber:in verpflichtet sich dazu, Ihnen zum Laufzeitende den Nennwert des Zertifikats zu 100 % bzw zu einem vereinbarten niedrigeren/höheren Prozentsatz auszuzahlen. Diese Verpflichtung gilt nur am Laufzeitende und daher sollte das Laufzeitende mit ihrem Veranlagungshorizont grundsätzlich übereinstimmen. Die Höhe von Ertrag und Gewinn hängt von der Wertentwicklung des Basiswerts ab und kann bei negativer Entwicklung zur Gänze entfallen. Auch die Vereinbarung von regelmäßigen Zinszahlungen ist möglich. Auch die Zinszahlungen können von der Entwicklung des Basiswerts abhängen.

Was sind typische Risiken?

Da der Kapitalschutz nur am Laufzeitende gilt, kann es bei einem Verkauf vor Laufzeitende zu einem Verlust des eingesetzten Kapitals aufgrund von der aktuellen Marktentwicklung des Basiswerts oder aufgrund von einem fehlenden liquiden Handels des Produkts kommen. Weiters besteht das Risiko, dass der/die Emittent:in oder Garantiegeber:in seinen Verpflichtungen aus dem Zertifikat bei Zahlungsunfähigkeit nicht nachkommen kann, wodurch es trotz Kapitalschutz zu einem Totalverlust kommen kann. Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie jedoch das Liquiditätsrisiko und Kursänderungsrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Je nach Ausgestaltung des Zertifikats erhalten Sie regelmäßig oder abhängig von der Marktentwicklung Zinszahlungen. Am Ende der Laufzeit erhalten Sie zumindest eine Zahlung in Höhe der vereinbarten Nennwertrückzahlung. Es kann eine Gewinnbegrenzung durch einen maximalen Auszahlungsbetrag festgelegt werden.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?

Bei einer Investition in diese Art von Zertifikat erwarten Sie als Anleger:in in den meisten Fällen bei dieser Art von Zertifikat eine positive Entwicklung des Basiswerts, sowie eine Reduktion des Verlustrisikos. Informieren Sie sich genau über die tatsächliche Ausgestaltung der Abhängigkeiten der Ertragskomponenten (Zinszahlungen, Rückzahlung am Laufzeitende) vom Basiswert.

Was sind typische Merkmale?

Als Basiswert wird ein Index festgelegt. Dadurch können Sie mit dem Kauf eines einzigen Zertifikats an der Entwicklung eines ganzen Marktes partizipieren. In der Regel bildet das Indexzertifikat die Entwicklung des ausgewählten Indexes nahezu 1:1 ab. Herangezogen wird meist ein Index für Aktien zB. EURO STOXX 50 oder ATX, es gibt aber auch Indizes für die Entwicklung von Rohstoffen.

Was sind typische Risiken?

Diese Zertifikate sind ohne besondere Schutzmechanismen ausgestaltet, weshalb Sie zur Gänze dem Marktrisiko unterliegen und somit auch das Risiko des Totalverlustes auf sich nehmen.

Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie das Liquiditätsrisiko aufgrund des Index und das Emittent:innenrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Grundsätzlich haben Indexzertifikate keine von der/vom Emittent:in definierte Haltedauer bzw. Laufzeit. Es erfolgen keine Zinszahlungen und Sie wählen den Ausstieg aus dem Produkt selbst. Sie erhalten bei Verkauf des Indexzertifikats einen Geldbetrag abhängig vom aktuellen Kurswert des zugrundeliegenden Index. Zudem besteht bei unbegrenzter Laufzeit die Möglichkeit der Kündigung durch den/die Emittenten/Emittentin.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?

Durch den Kauf eines Indexzertifikats können Sie an der Entwicklung eines ganzen Marktes teilhaben. Sie erwarten steigende Kurse bei Indexzertifikaten.

Was sind typische Merkmale?

Hierbei handelt es sich um ein Hebelprodukt mit einem konstanten Hebel – dem Faktor. Dieser legt das Vielfache des tatsächlich investierten Betrags fest, mit welchem dann nach dem tatsächlichen Kurs des Basiswerts gehandelt wird. Dadurch können Sie einen überproportionalen Ertrag (aber auch Verlust) im Vergleich zu einem Direktinvestment in den Basiswert erzielen. Sie haben bei dieser Art von Zertifikat keine Knock-out-Schwellen und auch keine Laufzeitbegrenzung, der/die Emittent:in behält sich jedoch das Recht vor, das Zertifikat täglich zu kündigen.

Was sind typische Risiken?

Ungünstige Entwicklungen des Basiswerts können aufgrund der Hebelwirkung überproportionale Wertschwankungen des Zertifikats verursachen. Dadurch können Sie einen wesentlichen Teil des von Ihnen eingesetzten Kapitals verlieren - bis hin zum Totalverlust. Generell gilt: Je größer der Hebel desto stärker reagiert der Kurs des Zertifikats auf Änderungen des ihm zugrundeliegenden Basiswerts. Darüber hinaus kann sich der Kurs des Faktorzertifikats im zeitlichen Verlauf aus der Perspektive des/der Anleger:in unerwartet entwickeln oder schwer nachvollziehbar sein. Wenn der Basiswertkurs an einem Tag fällt und am nächsten Tag wieder auf das Kursniveau des Vortages steigt, wird der Preis des Faktorzertifikats nicht wieder bis auf das Vortagesniveau ansteigen. Grund dafür ist der sogenannte „Kumulative Effekt“ (=Verkettung), welcher durch die tägliche Anpassung zur Aufrechterhaltung des konstanten Hebelfaktors entsteht. Bei längerer Haltedauer können dadurch - trotz seitwärtsverlaufenden Kurspfaden des Basiswerts - erhebliche Verluste entstehen. Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie jedoch das Liquiditätsrisiko, Emittent:innenrisiko und Kursänderungsrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Da Faktor-Zertifikate oft keine Laufzeit vorweisen, liegt es an Ihnen als Anleger:in einen entsprechenden Ausstiegspunkt zu wählen. Sie erhalten bei Verkauf den entsprechenden Kurswert des Faktorzertifikats. Alternativ kann es durch Kündigung des/der Emittent:in auf Basis seines/ihres Kündigungsrechts zur vorzeitigen Tilgung zum aktuellen Kurswert kommen.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?

Die Erwartung ist abhängig von der von Ihnen gewählten Art des Faktorzertifikats. Investieren Sie in ein Long-Faktorzertifikat erwarten Sie steigende Kurse, investieren Sie in ein Short-Faktorzertifikat erwarten Sie fallende Kurse. Wenn sich der Kurs des Basiswerts in die für das jeweilige Produkt aus Sicht des Anlegers bzw. der Anlegerin „richtige“ Richtung bewegt, können kurzfristig hohe Renditen erzielt werden. „Kurzfristig“ bedeutet in diesem Zusammenhang zum Beispiel eine Haltedauer von ca. einem Tag.

Was sind typische Merkmale?

Es handelt sich hierbei um ein Hebelprodukt. Der Wert des Zertifikats reagiert im Verhältnis des Hebels überproportional zum Basiswert. Bei Turbozertifikaten wird der Hebel laufend angepasst. Darüber hinaus soll eine Knock-out-Schwelle Nachschusspflichten verhindern: beim Erreichen der Schwelle endet der Zertifikatshandel automatisch. Durch den sofortigen Verkauf wird dann meist nur ein minimaler Restwert ausbezahlt. Es handelt sich um ein Produkt mit einem meist kurzfristigen Anlagehorizont von wenigen Tagen bis wenigen Wochen.

Was sind typische Risiken?

Sie gehen das Risiko eines Totalverlustes ein, wenn sich der Markt wider Ihren Erwartungen entwickelt. Der Hebel führt dazu, dass der Zertifikatswert schon auf minimale Kursschwankungen empfindlich reagiert, wodurch die Wahrscheinlichkeit eines Totalverlusts stark erhöht ist. Generell gilt: Je größer der Hebel desto stärker reagiert der Zertifikatswert auf Änderungen des ihm zugrundeliegenden Basiswerts. Ähnlich wie bei Faktorzertifikaten kommt das Risiko der negativen Seitwärtsrendite hinzu. Diese entsteht durch die empfindliche Reaktion des Hebel auf Kurssprünge des Basiswerts, welche sich danach nicht mehr ausgleichen lassen. Das bedeutet, dass sich grundsätzlich der Kurs des Basiswerts im Beobachtungszeitraum zwar seitwärts bewegt hat, es jedoch im Beobachtungszeitraum ebenfalls einen erheblichen Kurssprung in eine nicht erwartete Richtung gab, der sich aufgrund der Berechnung des TurboZertifikats nicht mehr ausgleichen lässt, wodurch der/die Anleger:in trotz fehlender Schwankungsbreite Verluste erleidet. Dazu kommt noch das oft in den Zertifikaten festgelegte tägliche Kündigungsrecht des/der Emittent:in. Neben diesen typischen produktspezifischen Risiken sollten Sie jedoch das Liquiditätsrisiko, Emittent:innenrisiko und Kursänderungsrisiko im Hinterkopf behalten.

Wie und wann bekomme ich Geld?

Die Rückzahlung Ihres Geldes orientiert sich am Zertifikatswert und somit am zugrundeliegenden Basiswert. Da in der Regel kein Laufzeitende besteht, erfolgt die Rückzahlung bei Verkauf des Produkts. Sollte vorher die Knock-out-Schwelle erreicht werden, erfolgt eine sofortige Auflösung des Produkts und eine Auszahlung des oft sehr kleinen Restwerts.

Was erwarte ich von einem Investment in dieses Produkt?

Die Erwartung ist abhängig von der von Ihnen gewählten Art des Turbozertifikats. Investieren Sie in ein Turbo-Longzertifikat erwarten Sie steigende Kurse, investieren Sie in ein Turbo-Shortzertifikat erwarten Sie fallende Kurse.